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工厂提前放假,疫情持续影响:聚酯行业“喜提”最长寒冬

2021年12月21日

据绍兴发布,截至12月15日16时,浙江(杭州、宁波、绍兴)三地累计报告确诊病例292例、无症状感染者1例(不包括转为确诊病例的数量,下同)。其中,宁波累计报告确诊病例62例;绍兴累计报告确诊病例209例、无症状感染者1例;杭州累计报告确诊病例21例。

 

随着疫情防控的不断加码,浙江多地聚酯工厂、织布工厂、印染厂停工停产,与之相关的上市公司也陆续发布临时停产公告。

 

原油价格强势回归上涨道路,短短几天重回72美元/桶,截止12月9日WTI原油报价为72.67美元/桶,而此前说道受成本端影响比较大的PTA也在近日峰回路转,在三天内上涨了205元/吨,截止12月8日报价为4600元/吨。不仅成本端的利好不断出现,聚酯产销也在12月7日有所放量,当日产销达到246.8%,虽然后一日产销回落,不过其中也有下游补仓完成的原因。

 

CCF高级分析师何玲莉表示,浙江疫情中心绍兴市上虞区主要涉及聚酯终端染料生产巨头浙江龙盛和闰土股份。两家企业位于浙江省杭州湾上虞经济技术开发区的所有子公司均以有序停产。两家合计在染料上的产能占比估算有6—7成左右,其中在上虞区的产能比重较大。其中按公告称,浙江龙盛股份位于上虞经济技术开发区的子公司目前主要生产染料、 化工中间体、减水剂等化工产品,2021年1—3季度营业收入占比在52.55%(未经审计);而闰土股份位于上虞经济技术开发区的所有子公司主要生产染料、助剂和化工原料,2021年1—9 月营业收入占比约 95%(未经审计)。按两家营业收入占比估算,两家在上虞区合计染料占比约4—5成。

 

“目前,从疫情的影响演变来看,镇海区的影响较上周有所减退,主要的聚酯原料企业的发货在陆续进行;上虞区的影响暂难缓解,预计12月份的产量恢复或有困难。但因进入12月份,终端织造端需求偏弱。” 何玲莉表示,目前浙江主要的印染基地开工已经在走弱。染料的采购上,一方面有工厂原料备货,另一方面贸易商货源的调转,短期染料市场暂未出现短缺表现。此外,宁波地区、绍兴地区、杭州地区的聚酯工厂装置,除天圣有减产外,多以稳定运行为主。那么现在的市场化工产品已经几乎涨价了个遍了,那么接下来涨价的会是我们的涤纶长丝吗?

 

成本回升,支撑再现

 

原油从12月9日来看,还在不断攀升,其主要受到奥密克戎病毒影响减弱,病毒趋于低毒性发展,恐慌因素逐渐削弱,而现在WTI原油也回到了72.36美元/桶,布伦特原油更是马上回到75美元/桶,更是马上要回到80的巅峰。目呈现前震荡偏强的走势。

 

在原油比较强势的推动下,PTA、MEG也是快速止跌,跟着原油开始上行,大宗化工商品齐齐上涨,让涤丝有了一定的成本支撑。其中截止12月8日,PTA报价4600元/吨、MEG报价4890元/吨。

 

产能增加,需求偏弱

 

但是花开两朵,各表一枝,虽说目前对涤丝来讲利好消息频出,而且不止上述两点,包括之前11月末开始的自律减产,但减产还没过多久,新的投产消息已经出现,将于2021年年末到2022年进行投产,涤纶长丝总计约250占总投产计划数量的28%。

 

而目前来看涤纶长丝的产能已经处于过剩的状态,明年的投产计划如果实施,由于产销低迷导致逐步垒高的库存,反而会越来越高,得不到缓解。

 

更不用说已经盘算着提前开始春节假期的下游市场了,下游对于涤丝的需求已经成为刚需采购,由于疫情等不确定因素太多,年底大量的补仓似乎不再出现,还记得上个月进行市场调研的时候,纺织老板预测年底会有行情,但现在国内疫情也有所增加,各地又开始紧急防控。这波行情还能否如约而至呢?不过也不必过于担心,12月订单量减少的原因也有春节即将来临交期不确定的因素,不可一概而论。

 

现在尽管涤丝成本支撑在逐渐回归,供求平衡却始终缺位,这对聚酯工厂来说也是目前挺价路上的最大阻力,而疫情的控制将会是让市场重振信心的最直接因素,无论怎么说,在现阶段众多利好因素的支撑下短期来看涤丝价格大概率还是会有小幅度的反弹,但未来涤丝的价格还是由市场的活跃度决定。

 

春季订单仍未大量启动 外销“小期待”落空

 

11月底,聚酯行业的业内人士曾表示,聚酯纺织内销接近尾声,外销值得小期待。目前来看,究竟是否达到了市场预期呢?

 

“对于内销来说,2021年年底2022年初的冬季、春季产品来讲,主要的下单和生产时间已经过去。”何玲莉称,对于外销来说,考虑到运输时间和组织生产时间,织造端夏季面料多提前至春节前后下单。

 

“目前来看,外销纺服已经有部分订单下达,织造端的表现却没有预期中那么提振。”何玲莉表示,一方面,整体供应宽松的现状,坯布市场有库存;另一方面,持续走弱的产业链价格使得下单偏散单、小单为主,刚需一般的同时缺少投机性。

 

“订单据说有少量,但并未带来惊喜。”庞春艳认为,2021年出口大幅上升,主要是国外补库及部分疫情严重国家订单回流国内,近期东南亚地区生产平稳,国外补库的需求也有所减弱,因此,外销没有带来惊喜。

 

在何玲莉看来,春节前后织造端的订单有大启动,更多的需要有原料上涨的配合。“仅靠刚需难以提振聚酯产业链市场,毕竟当前的终端产能供应充足,还有一定的织造坯布库存留存。”

 

中国绸都网主编张强也告诉记者,目前市场的订单持续性偏弱,染厂坯布进仓数量呈下降趋势。临近年底,订单也将逐渐减少,且在国外疫情的影响下,后劲也不足。春季订单已于11月开启,但多为小批量操作。

 

目前,染厂所做订单多为国内品牌零散尾单及补单,品牌服装类春夏单有微量小缸放样,但实际可下大订单预期有限。“现在订单不多,公司原本预估近期会有一批外贸类订单,但受‘新疫情’影响,订单是否还能正常下达,目前还是未知。”某染厂企业如是说。

 

“市场并没有如市场人士所预期的那样,在外销上面有太多亮眼的表现,至少截至目前的时间节点来说,外销订单没有明显的增加,纺织终端的新订单情况仍然不尽人意。”浙商期货分析师朱立航表示,终端对短期的市场仍保持悲观太多,备货多以刚需为主。

 

在他看来,春季订单未听闻有大批量启动,从静态的数据来看,纺织终端仍处于较差的状况中,短期难以有效改善。但不宜过分的对聚酯纺织有太过悲观的预期。“虽然现在的开工等数据表现的确实比较差。但是从中长期角度来看,疫情和高昂的海运费对需求的影响终究会慢慢减弱,会迎来需求回暖。”朱立航表示,随着需求恢复,下游开始补库,聚酯纺织仍然是未来可期。“如果新型病毒的影响没有进一步扩大,可能在春节以后随着新订单的下达,纺织行情会迎来自己的春天。”

 

庞春艳认为,目前处于年末收尾阶段,遇到疫情防控,市场的变数已经不大,疫情可能加速终端需求的走弱。但在业内人士看来,与2020年一季度的影响相比,此次影响还是相对有限,预期春节后生产会恢复正常,后市主要关注春节后的订单表现。